嵊州是越剧的故乡，在这块肥沃的土地上，诞生了袁雪芬、尹桂芳、范瑞娟、傅全香、王文娟等一大批著名越剧表演艺术家。嵊州市越剧团培养了黄美菊、陈岚、何英、王桂萍、裘巧芳、刘志霞等省内外有较大影响的“梅花奖”演员、“白玉兰奖”演员、国家一级演员和国家二级演员和赵桂庆、杨冲霄、周明、任枫、王顺钦等国家一级演奏员和国家一级舞美设计师及国家二级演奏员、二级灯光设计师等，在浙江省历届考评中均被评为浙江省一级剧团。
创建于1951年的嵊州市越剧团吸取了越剧发源地的充足营养，在艺术发展上有着得天独厚的优势。几十年来，坚持“出人、出戏、出精品”的办团方针，继承和发扬越剧善于吸收、勇于创新的优良传统，不断改革前进、发展成长。其前身为当地的新新越剧团。
1953年改称嵊县人民越剧团。赵俊芳、杜玉琴为正、副团长。越剧创始人之一马潮水、男班名伶张荣标为导演。主要演员有胡婷婷、王玉英、周少楼等。1955年始，县府先后调派干部、教师十多人，任党支部书记、团长、编剧(袁六樵)、导演(丁一)、作曲(余乐)、设计(张武翰)，对剧团加强领导和充实艺术力量。1959年新昌县并入嵊县，成立嵊县人民艺术院，人民越剧团为院属的越剧二团。
1961年两县分开，改称嵊县越剧团。1982年曾一度改名为绍兴地区越剧团。1997年嵊县改为嵊州市，又改名为嵊州市越剧团。
参加省戏剧节、戏曲会演获奖及省级刊物发表的有20多个。特别是《貂蝉与吕布》1997年10月参加浙江省第七届戏剧节，获优秀新剧目奖、优秀剧作奖、优秀导演奖、优秀音乐创作奖、优秀舞美设计奖、灯光设计奖、音乐伴奏奖。貂蝉扮演者黄美菊、吕布扮演者裘巧芳均获青年演员优秀表演奖、金艺奖。1997年11月在上海演出，1998年1月初赴香港演出，均受到专家、观众的一致好评。1998年1月中旬晋京演出，中央政治局常委、中纪委书记尉健行观看了该剧，并亲切接见演员，合影留念。还上演了《春香传》、《梁祝》、《万花楼》、《追鱼》、《胭脂》、《春草》、《碧玉簪》、《孟丽君》、《盘夫》和《金沙江畔》、《江姐》、《红云岗》、《海岛女民兵》等古今优秀剧目。曾较长时期实行男女合演。著名女演员钱爱玉、何英于80年代调往省属越剧团。饰《大义夫人》中柴夫人的陈岚，是浙江省第一位获上海白玉兰奖的青年优秀演员。曾有优秀男演员裘伟刚、裘成勇、丁仲秋等。90年代新秀黄美菊，在越剧电视剧《严兰贞》中主演严兰贞。后获第二十一届中国戏剧“梅花奖”。另有新秀王桂萍、裘巧芳等。
作为越剧故乡的剧团，分别于1956、1964、1971年举办了三期随团训练班，连同剧团带徒共培育了100多名男女青年演员、演奏员，支援省内外越剧团。曾三次评为全省先进集体，并评为省内一级剧团。相继任主要领导的有杜玉琴、陈文娟、张发源、徐宝兴、相樟宝、钱永林、陈国良、滕庆标、陶宝传等。